"LOS INGENIEROS CIVILES CONSTRUYEN PUENTES, LOS INGENIEROS FINANCIEROS CONSTRUYEN SUEÑOS"
Hace once años Islandia, un país con una democracia avanzada y uno de los más altos niveles de vida en el mundo, inició una política de DESREGULACIÓN FINANCIERA. Esta decisión al paso de los años provocó que un país con un PIB de 13,000 millones y una población de 320,000 personas reportara PÉRDIDAS bancarias por 100,000 millones, o sea algo así como 8 veces su PIB.
La politica de desregulación bancaria privatizó a los tres bancos más importantes del país y juntos al paso de 5 años perdieron 120,000 millones, 10 veces el tamaño total de su economía.
Los auditores de los bancos NO reportaron nada en su dictamen, NADA ESTABA MAL, solo estaban terriblemente quebrados. Así empieza la historia...
Hace tres años en septiembre de 2008 inició una cadena de sucesos que llevaron a la quiebra a importantes bancos de inversión en Estados Unidos y Agencias, principalmente Lehman Brothers, Merrill Lynch y AIG (esta era la mayor aseguradora del mundo). El colapso de estas instituciones provocó que se aumentara en 50,000,000 el número de personas por debajo de la línea de pobreza. La gran conclusión de esta debacle financiera fue que se generaron GANANCIAS PRIVADAS contra PÉRDIDAS PÚBLICAS.
No pretendo analizar lo que pasó, lo han hecho muchos y mucho más preparados que yo, solo quiero resaltar algunos eventos que no dejan de llamarme la atención y que seguimos viviendo HOY.
La industria financiera en Estados Unidos históricamente estuvo regulada, esto significa que los banqueros no podían especular con los ahorros de las personas. La DESREGULACIÓN en ese país inició en el período del presidente Ronald Reagan. El presidente Reagan nombró como SECRETARIO DEL TESORO en 1981 a DONALD REGAN (no eran familiares) que era el CEO (Chief Executive Officer) de Merrill Lynch; aquí resalto los primeros datos que me siguen llamando la atención, ¿podía el secretario del tesoro ser independiente y tomar decisiones sin conflicto ó compromiso mental? Absolutamente NO. Todas las decisiones que tomó fueron en beneficio del banco de inversión en el que él tenía interés. Así empezó un período de 30 años de DESREGULACIÓN FINANCIERA en Estados Unidos.
Un dato revelador: en 1972 Morgan Stanley contaba con 110 empleados, una oficina y 12 millones de capital. 30 años después reportaba 50,000 empleados, oficinas en todo el mundo y miles de millones de capital.
En el año de 1985 un prominente banquero de inversión, el multimillonario Charles Keating fue a la cárcel por fraude. Contrató a un prominente ECONOMISTA para que declarara en su favor. Ese prominente economista se llamaba ALAN GREENSPAN que por la módica cantidad de $40,000 dólares envió una carta a los reguladores bancarios de ese país alabando a este señor. ¿saben cuál fue el destino de Keating? La cárcel y ¿saben cuál fue el destino de Greenspan? Jefe del Banco Central (Reserva Federal) de Estados Unidos.
¿Cuál habrá sido la postura de Greenspan hacia los banqueros? Siempre fue la misma; se convirtió en el mayor defensor de la DESREGULACIÓN FINANCIERA.
Greenspan continuó con su trabajo con los presidentes Bush y Clinton.
Vamos con el presidente Clinton. Bill Clinton nombró como SECRETARIO DEL TESORO a ROBERT RUBIN que era CEO de Goldman Sachs y en su consejo a un señor de nombre LARRY SUMMERS que en ese entonces era un profesor de economía en la universidad de Harvard. Durante su período (1998) se realizó una de las mayores fusiones financieras del mundo, la unión de CITICORP y TRAVELERS que formaron CITIGROUP.
La creación de CITIGROUP estaba totalmente en contra de una Ley denominada Glass - Steagall que en pocas palabras establecía que los bancos no podían invertir en riesgo los depósitos de sus cuentahabientes.
En 1999 el Congreso de Estados Unidos presionado por ROBERT RUBIN y LARRY SUMMERS publica una Ley que se llamó Gramm - Leach - Bliley que sencillamente CANCELABA a la Ley Glass - Steagall, o sea que revocaron la Ley que no les convenía. Pesó más la presión de los economistas que la protección a los ahorradores. Después de la entrada en vigor de esta Ley, ROBERT RUBIN ganaría 126,000,000 como Vicepresidente de ¿quién creen? de CITIGROUP. ¿Debemos pensar que no hubo interés de parte de Rubin? Es pregunta.
Entre 1998 y 2003 las sociedades hipotecarias FREDDIE MAC y FANNIE MAE perdieron la primera 125 millones y la segunda 400 millones. La investigación reveló que habían falseado sus ingresos en más de 10,000 millones. El CEO de FANNIE MAE se llamaba FRANKLIN RAINESS y argumentó que el dato falso de sus ingresos se debía a "reglas contables complicadas". Este señor FRANKLIN RAINESS fue DIRECTOR DE PRESUPUESTO en el período del presidente Clinton. Durante el tiempo que manejó a la empresa se ganó $52,000,000 en bonos.
En 1990 nacieron en Estados Unidos los DERIVADOS. El gobierno creó un organismo específico para REGULAR a estos productos (complicados desde su naturaleza pues eran instrumentos de inversión en cualquier cosa, desde casas, coches, empresas de internet hasta compañías de cosméticos). Los banqueros se defendieron contra la regulación y buscaron apoyo dentro del mismo gobierno que quería regularlos. Buscaron a ALAN GREENSPAN (¿se acuerdan de éste sujeto?) y al senador PHIL GRAMM. Ganaron, no hubo regulación por LEY. El senador GRAMM terminó su período y se fue a trabajar al banco de inversión UBS (un dato: desde 1993 la esposa del senador estuvo en el Consejo de Administración ó Board ó Directorio pues de ENRON ¿se acuerdan de esta empresa?). O sea ¿cómo?
Lehman Brothers quebró pero su presidente RICHARD FULD cobró el mismo año de la quiebra la friolera de $485,000,000 (¡sí! aquellos que lograron leer hasta aquí este aburridísimo blog, leyeron bien, millones y de dólares).
En el año de 2008 -mismo año del quebranto mundial- la SEC (Securities and Exchange Commission) que es el equivalente a la CNBV (Comisión Nacional Bancaria y de Valores en México) y es por tanto un REGULADOR FINANCIERO nato despidió a 146 personas del departamento de valuación de riesgos de bancos de inversión y todo el departamento quedó a cargo a una (1) persona (otra vez, leyeron bien; una persona para riesgos de bancos de todo Estados Unidos).
Del año 2000 al año 2008 se quitó el tope de apalancamiento de los bancos (su nivel de deuda) y el promedio ponderado de deuda de los bancos llegó a ser de 33 a 1 (33 dólares de deuda por 1 dólar de capital).
En el año 2006 el presidente Bush (hijo) nombró como SECRETARIO DEL TESORO a HENRY PAULSON que era el CEO de GOLDMAN SACHS (¿en dónde he visto esto?).
¿Porqué un ejecutivo de ese calibre deja un trabajo en donde gana tanto para irse a trabajar con el sueldo de un burócrata?
Para aceptar el trabajo HENRY PAULSON tuvo que vender sus acciones de GOLDMAN SACHS. Las vendió en $485,000,000 y no tuvo que pagar impuestos por una Ley que el presidente Bush padre unos años antes había aprobado. El angelito se ahorró algo así como $50,000,000.
El 8 de Septiembre de 2008 (7 días antes de que se anunciara la quiebra de Lehman Brothers) HENRY PAULSON hace la que sería una de las más desafortunada declaraciones públicas en la historia de ese país; dijo que las variables macroeconómicas de Estados Unidos estaban sólidas y que la economía del país estaba creciendo, por tanto y cito: "si estamos creciendo, no estamos en recesión". Solo 7 días después "explotó" todo. ¿Le creemos que no sabía nada y que estaba convencido de que todo iba bien? Otra vez, es pregunta.
ESTOS SON LOS HECHOS.
¿Cómo pudo pasar esto? No me refiero a la quiebra del sistema financiero en ese país, me refiero a la falta de ÉTICA y de INDEPENDENCIA y de COMPROMISO y de MORAL de todas estas personas incluidas los presidentes. nadie tuvo ningún empacho en hacer lo que hizo a costa de millones de personas que quedaron en pobreza total.
El peso específico de la industria financiera es enorme, tanto que es mayor que el peso del mismo congreso de unos de los países más importantes del mundo, más que el peso de los presidentes que además se ven involucrados en estos escándalos por lo menos por ineptos.
Todo esto viene a colación porque hoy estamos ante el mismo abismo. No aprendimos de nuestros errores. La especulación financiera que enriquece a muy pocos es la misma que lleva a la quiebra a países enteros y no solo pasa en Estados Unidos ¿se acuerdan del FOBAPROA? Empezamos este análisis con Islandia. Un país que quebró por completo por causa de lo mismo y tardará en recuperarse un par de décadas. Antes de la quiebra de Islandia el gobierno de ese país contrató a un economista para que publicara un estudio sobre su solidez económica y financiera. El economista publicó el artículo, le pagaron 120,000 dólares y un meses después vino el colapso. Este señor trabajó después con Greenspan en la Reserva Federal. Yo me pregunto: ¿y su juicio? ¿y su ética?
Hace unos días comentaba en otro blog que Estados Unidos debía aprobar un nuevo endeudamiento gigantesco para sacar adelante este año. Lo aprobaron y al parecer no fue suficiente, necesitan más.
Algo estamos haciendo mal en el mundo y debemos corregirlo porque el tiempo se nos acaba.
El camino de los negocios bien puede ser el camino de la moral, NO SON CONCEPTOS ENCONTRADOS, pueden ir de la mano.
Mi papá decía que el dinero estaba maldito, tenía razón.
Sus comentarios siempre son bien recibidos.
